Do čeho investovat peníze v roce 2026

Máte dostupné finanční prostředky a jste skálopevně odhodláni, že je chcete investovat. Jenomže kde začít? Do čeho investovat v roce 2026 peníze?

Ztotožňujete se s myšlenkou pasivního investování do ETF fondů? Nebo raději bitcoin? A co takhle státem dotované investiční produkty, jako je DIP?

Investování není jednorázové rozhodnutí, ale dlouhodobý proces. A právě proto má v portfoliu často místo víc různých investic, z nichž každá plní jinou roli.

Na každou investici se podíváme z pohledu výhod a nevýhod, očekávaného výnosu a rizika i likvidity – tedy jak snadno a rychle lze peníze proměnit zpět v hotovost.

Pojďme se podívat na 15 možností, do čeho investovat peníze v roce 2026.

Čtěte dál a objevte svět investic!

Do čeho investovat v roce 2026:

*Článek aktualizován 6. ledna 2026.

Investování je rizikové a může vést ke ztrátě kapitálu. Některé odkazy v článku mohou být předmětem affiliate marketingu. Přečtěte si, jak Rozbité prasátko vydělává peníze!

Spousta příležitostí a tak málo peněz

Pokud chcete v roce 2026 investovat, mám pro vás jednu dobrou zprávu: začít je dnes jednodušší než kdy dřív. Účet si zvládnete založit online během pár minut, třeba na platformách jako Portu či XTB, a k první investici vám často stačí stovky až jednotky tisíc korun. Žádné složité papírování ani schůzky na pobočce.

Jenže každá dobrá zpráva má i svou stinnou stránku.

Možností, do čeho investovat, je dnes víc než seriálů na Netflixu. A vybrat si správně není o tom kliknout na to, co zrovna nejvíc roste, ale pochopit souvislosti.

Předchozí roky ukázaly, že trhy dokážou být překvapivě odolné. Období vysoké inflace sice nebylo příjemné, ale kapitálové trhy se s ním postupně vyrovnaly a šlapou dál. Růst si připsaly akciové indexy, dařilo se některým komoditám a velkou pozornost na sebe tradičně strhávaly i kryptoměny.

V roce 2026 je mnohem důležitější vědět, proč danou investici v portfoliu máte a jakou roli hraje, než jen sledovat, co v minulosti nejvíc vydělávalo.

Proto se dál nebudeme soustřeďovat jen na historické výnosy, ale hlavně na to, co dává smysl dnes, s ohledem na riziko, očekávané výnosy i situaci běžného investora.

Ohlédnutí za rokem 2025 naleznete v tomto videu:

Investiční plán a předpoklady

Investování by nemělo být jednorázovou záležitostí. Jednorázová investice větší částky může být dobrý start, ale nemělo by u ní zůstat. Dlouhodobě funguje spíš pravidelnost než snaha trefit ideální okamžik.

Klíčem k investování je mít plán. To znamená, že přesně víte, v jakých frekvencích, kolik a do čeho budete investovat, nehledě na to, pro jakou možnost nebo kombinaci alternativ se nakonec rozhodnete.

Poslední roky dobře ukázaly, že trhy se nevyvíjejí jedním směrem. Období poklesů vystřídaly silné růsty a nálada investorů se rychle mění od pesimismu k euforii. Právě v takovém prostředí je snadné dělat unáhlená rozhodnutí.

Nikdy tak nebylo důležitější splňovat předpoklady úspěšného investování, mezi které se řadí například vybudovaná finanční rezerva nebo splacení předražených půjček.

Pozor také na přehnaná očekávání.

Silné výnosy z nedávné minulosti mohou svádět k dojmu, že podobné zisky jsou samozřejmostí. Jenže trhy fungují v cyklech a opatrnost je v roce 2026 na místě víc než kdy dřív.

Diverzifikace

Pravdou je, že investice do čehokoliv s sebou přinášejí VŽDY určitá rizika. 

Riziko sice nelze úplně odstranit, ale dá se výrazně snížit. Základním nástrojem je diverzifikace. V praxi to znamená kombinovat různé třídy aktiv, různé měny, ale klidně i různé investiční platformy nebo poskytovatele služeb. Čím méně sázíte na jednu kartu, tím menší dopad má případný problém na celé portfolio. O tom, jak snížit investiční riziko, se dozvíte ze samostatného článku zde.

Selský rozum zkrátka říká, že je dobré nemít všechna vejce v jednom košíku.

Ano, investování je do určité míry rizikové a je důležité se s tím smířit. Zároveň ale platí, že pokud neinvestujete vůbec, velmi pravděpodobně se dlouhodobě připravujete o víc peněz, než kolik by vás stály občasné chyby nebo dočasné propady na trzích.

https://www.youtube.com/watch?si=xO1-KaWs87ZxMGW5&v=L2-bMNl_tKw&feature=youtu.be

Hodnotící kritéria

Každou z investičních možností, do kterých lze v roce 2026 investovat peníze, hodnotím podle tzv. investičního trojúhelníku:

• Riziko – jaké je riziko propadu hodnoty u dané investice nebo pravděpodobnost toho, že své peníze nezhodnotíte a o vklad přijdete?
  • 1 – nejmenší riziko
  • 10 – největší riziko
• Potenciální výnos – jak velký zisk je u dané investice v ideálním případě možný?
  • 1 – minimální potenciální zisk
  • 10 – maximální potenciální zisk
• Likvidita – jak rychle se k penězům dostanete, pokud je budete potřebovat?

Je potřeba dodat, že jde o čistě subjektivní hodnocení, vždy zprůměrované pro danou kategorii. Vychází z mých zkušeností a pohledu na věc, které se mohou lišit od těch vašich. Klidně tak můžete dojít k jiným závěrům. A to je naprosto v pořádku.

Teď už se pojďme podívat na jednotlivé možnosti. Do čeho investovat peníze v roce 2026?

Investice do sebe

Do čeho investovat v roce 2026? Začněte u sebe!

Tím byste měli ale začít bez ohledu na kalendářní rok.

Seznam investic totiž nemůže začít ničím jiným než investicí do sebe. A nemyslím tím jen vzdělání, ale také péči o fyzické a psychické zdraví. I tohle jsou investice, které mají dlouhodobý dopad. Život totiž není jen o penězích a číslech v tabulce.

Podle mého názoru je investice do vzdělání jedna z nejlepších věcí, kterou pro sebe můžete v jakémkoliv věku udělat. Nové dovednosti jako znalost cizích jazyků, práce s technologiemi nebo třeba schopnost vytvářet vlastní projekty vás k finančním cílům často přiblíží rychleji než jakákoliv finanční investice.

Stejně důležité je ale i to, čemu věnujete svůj čas a energii. Najděte si oblast, která vás baví a ve které se chcete zlepšovat. Dlouhodobě z toho budete těžit víc než z honby za rychlým výnosem.

Být lepší verzí sebe sama je investice, která dává smysl vždy. A to bez ohledu na to, jestli se projeví přímo na účtu, nebo v kvalitě života.

Než začnete řešit konkrétní investiční produkty, zkuste se zamyslet, jestli nejde nejdřív vytěžit víc ze svého lidského kapitálu a ze schopnosti vydělávat peníze vlastní prací.

Výhody

• Potenciální výnos investice do sebe je prakticky neomezený.
• Každá nová dovednost vám může otevřít dveře k příležitostem, které by jinak vůbec nepřišly.
• Osobní růst přináší obrovské životní uspokojení a štěstí.
• O vzdělání nebo dovednosti nikdy nepřijdete.

Nevýhody

• Investice do sebe se nemusí vždy projevit finančním ziskem a už vůbec ne okamžitě.

Spořicí účty

Ach ti Češi a jejich spořicí účty. Spořicí účty v roce 2026 stále ještě nejsou vůbec špatným místem pro vaše peníze, pokud chcete alespoň mírně zhodnocovat své prostředky konzervativním způsobem. Ty nejlepší spořicí účty na začátku roku 2026 nabízejí úrokovou sazbu i okolo 4 %.

Spořicí účty mají v portfoliu své pevné místo. Těžko byste hledali lepší nástroj pro finanční rezervu. 

Problém je, že s úroky, které jsou dlouhodobě k dostání na spořících účtech, přicházíte o peníze. A to i přes (stále ještě) relativně slušné sazby v roce 2026. To znamená, že vaše úspory prakticky užírá nenasytná inflace.

Spořicí účet proto dává smysl hlavně jako parkoviště pro peníze, které:

• chcete mít okamžitě k dispozici,

• slouží jako rezerva na nenadálé situace,

• nebo je plánujete použít v krátkém horizontu zhruba do 1 až 3 let.

Určitě se vyplatí sledovat aktuální nabídku vaší banky. Úrokové sazby se často mění a stávajícím klientům je banky automaticky nezvyšují, pokud si o ně neřeknou.

Velmi zajímavé úroky ve výši 3,2 % bez jakýchkoliv podmínek pak nabízí společnost Portu skrz jejich Investiční rezervu. Osobně tento produkt také využívám.

To, že dnes spořicí účet nabízí slušný úrok, z něj ještě nedělá dobrou investici. I tady totiž platí, že každá výhoda má svou cenu. Právě tomu se věnuji v jedné z epizod podcastu, kde rozebírám, proč může být spořicí účet v některých situacích rizikovější než akcie.

Tip Rozbitého prasátka: Využijte akce Raiffeisenbank, zřiďte si skrz tento odkaz bankovní účet a získejte bonus 6x 500 Kč.

Výhody

• Velmi vysoká likvidita.
• Vklad ze zákona pojištěn do 100 000 EUR.
• Alespoň nějaké zhodnocení, byť stále zaostávající za inflací.

Nevýhody

• Jedno z nejhorších míst pro dlouhodobé investice.
• O vyšší úroky si často musíte zažádat.

Stavební spoření

Stavební spoření patří dlouhodobě mezi velmi populární produkty v Česku. Velkou roli v tom vždy hrála státní podpora, která ale činí maximálně 1 000 Kč ročně.

Svým fungováním je stavební spoření podobné termínovaným vkladům. Při započtení úroků, státní podpory a poplatků se můžete dostat na výnos okolo 3 % ročně. To ale platí jen za ideálních podmínek a při splnění všech limitů.

Ano, úroky u stavebního spoření se v posledních letech mírně zvedly v reakci na růst sazeb. I tak je ale výsledné zhodnocení spíše slabé. A to dokonce i ve srovnání s běžnými spořicími účty, které dnes často nabízejí vyšší úrok bez složitých podmínek.

Já osobně jsem stavební spoření v roce 2022 zrušil a do budoucna ho už neplánuji využívat.

Pro dlouhodobé zhodnocování peněz jde podle mě o velmi nevhodný produkt.

Výhody

• Relativně bezpečná a ze zákona pojištěná investice.
• Státní příspěvek (který se ale v čase nijak nezvyšuje).

Nevýhody

• Velmi nevhodný produkt pro dlouhodobé investice.
• Vysoké poplatky.
• Nemůže soupeřit s vysokou inflací.

Penzijko

V Česku existuje něco, čemu se říká 3. pilíř důchodového systému. Vyčerpávající článek o tom, jak funguje a co si pod ním představit, naleznete na tomto odkazu.

Dnes existují 2 způsoby, jak se do 3. pilíře dobrovolného spoření na penzi zapojit:

1. Doplňkové penzijní spoření
2. Dlouhodobý investiční produkt

Nejsem velkým příznivcem Doplňkového penzijního spoření, a to hned z několika důvodů:

• Penzijko se prodává jako velmi bezpečný produkt.
• Marketingová kampaň táhne lidi především na příspěvky od státu.
• Penzijní připojištění je znehodnoceno vysokými poplatky.
• Naprostá závislost na manažerech fondů.

Od 1. 1. 2026 se systém rozšířil o novinku: v případě některých náročných zaměstnání musí zaměstnavatel posílat příspěvek na spoření na stáří automaticky.

Tato povinnost se týká lidí, kteří vykonávají tzv. rizikovou práci, konkrétně práci zařazenou do 3. kategorie rizikovosti u vybraných faktorů pracovních podmínek. Typicky jde o zaměstnání, kde je zvýšená zátěž na zdraví (a tedy i vyšší pravděpodobnost, že člověk nebude chtít nebo nemůže pracovat až do velmi vysokého věku).

DIP je v mých očích výrazný (a konečně správný) krok kupředu. Pokud vás zajímá, jak si vede v porovnání s klasickým penzijkem, mrkněte na naše detailní srovnání těchto dvou produktů.

Pokud investujete do účastnických fondů penzijních společností, zpravidla investujete do podílových fondů, které investují do globálních kapitálových trhů. Problém je ale v tom, že nikdo nedokáže říct, jakým způsobem tyto účastnické fondy investují.

Pokud řešíte jen variantu „DPS vs. nic“, penzijko pořád dává větší smysl, než neinvestovat vůbec. Než se do toho ale pustíte, zjistěte si, do čeho přesně investujete a jaké máte další možnosti.

České penzijní fondy mimochodem dlouhodobě patří mezi nejslabší na světě, pokud jde o průměrnou výkonnost. Upozorňuje na to i výroční zpráva OECD z roku 2024. Důvodem je hlavně vysoký podíl peněz „zaparkovaných“ v tzv. transformovaných fondech. A ani novější fondy, které je měly nahradit, ve srovnání se světovými indexy zrovna neoslní.

Samostatnou kapitolou je pak DIP (dlouhodobý investiční produkt), který funguje od 1. ledna 2024. Pokud chcete DIP pochopit víc do hloubky, doporučuji rozhovor s autorem produktu Petrem Janským.

Nejdetailnější srovnání DIP produktů pro rok 2026 na českém internetu ostatně naleznete v tomto článku na webu Rozbitého prasátka!

Plánování důchodu pomocí pravidla 4 % jsem rozebral i v několika epizodách podcastu. Pokud vás tohle téma zajímá, určitě si je poslechněte.

Výhody

• Začít je extrémně jednoduché (často stačí jen pár kliknutí).
• Nemusíte se o nic starat.
• Pořád jde o lepší variantu, než neinvestovat vůbec.
• Příspěvky zaměstnavatele a daňové výhody.

Nevýhody

• Vysoké poplatky, které sníží vaše výnosy.
• Dlouhodobě spíše podprůměrná výkonnost fondů.
• Velmi nízká likvidita a při předčasném vypovězení pozbytí státní podpory.
• Nedostatečně transparentní rizika a složení.

Dluhopisy

Dluhopis je dluhový cenný papír, prostřednictvím kterého půjčujete peníze emitentovi (tedy tomu, kdo dluhopis vydává). Emitent se tím stává vaším dlužníkem a zavazuje se, že vám za předem daných podmínek vyplatí úrok (tzv. kupón) a na konci sjednané doby také vrátí jistinu (jmenovitou hodnotu dluhopisu).

Existuje několik základních kategorií dluhopisů:

• pokladniční,
• státní,
• municipální,
• korporátní,
• bankovní.

Detaily o různých typech dluhopisů se dočtete v podrobném popise na Wikipedii.

Dluhopisy vydávané státem se obecně považují za jednu z nejbezpečnějších forem investování, protože jsou kryté schopností státu vybírat daně a financovat své závazky. U korporátních dluhopisů už je ale potřeba být výrazně opatrnější. Zejména u menších firem totiž dluhopisy často slouží jako náhradní financování, které by jim banka neposkytla. Z tohoto důvodu důrazně doporučuji do českých korporátních dluhopisů neinvestovat, pokud opravdu přesně nevíte, co děláte.

Pokud hledáte co nejbezpečnější variantu, dávají větší smysl české státní dluhopisy. Návod, jak je nakoupit, najdete v tomto článku.

Pravidelná hodnocení českých korporátních dluhopisů naleznete například na webu Dluhopisář Martina Dočekala.

Co je důležité z pohledu investora?

• Kvalitní dluhopisy (zejména státní a velké korporátní) bývají obecně méně rizikové než akcie.
• Vývoj cen dluhopisů se často pohybuje jinak než vývoj cen akcií, takže mohou v portfoliu působit jako stabilizační prvek.
• V případě krachu emitenta máte jako držitel dluhopisu na rozdíl od akcionáře alespoň šanci získat část peněz zpět (i když to rozhodně není zaručeno).

Dluhopisy si můžete koupit také nepřímo, například prostřednictvím dluhopisových ETF. I tahle varianta ale má svá specifika a není úplně pro každého.

Zároveň platí, že u dluhopisů s delší splatností podstupujete vyšší riziko, že vám inflace postupně ukousne reálnou hodnotu výnosu.

Proto je dobré nespěchat a před nákupem si vždy promyslet, jaké má investice výhody i rizika.

Výhody

• Robustní složka pro doplněk portfolia ve chvílích, kdy preferujete stabilitu nad zhodnocením.
• Zdroj pasivního příjmu.
• V případě státních dluhopisů velmi bezpečná investice.

Nevýhody

• Nižší zhodnocení než v případě akcií.
• Velké riziko v podobě dluhopisů malých firem.

Investice do vlastního podnikání

Pokud máte vlastní firmu, jen těžko budete hledat lepší investici než tu, kdy část zisku reinvestujete zpět do podnikání. Právě tím si můžete dlouhodobě zajistit stabilní růst firmy a zároveň posouvat strop svých budoucích příjmů pořád výš.

A pokud firmu nemáte, tak ji založte ještě dnes! Zde je několik kroků, které můžete podniknout ještě dnes při budování třeba takového on-line podniku.

Budování firmy navíc skvěle doplňuje investování. Jednoho dne se totiž klidně může stát, že kombinace příjmů z podnikání a výnosů z investic vám umožní plnohodnotně nahradit příjem ze stálého zaměstnání.

Ostatně i já sám jsem se v roce 2024 konečně odhodlal ke kroku do neznáma a pustil jsem se do projektu Rozbitého prasátka naplno! 

A aby toho nebylo málo, společně s Honzou Zedníkem jsme v roce 2025 rozjeli projekt Dvořák & Zedník Wealth Management, ve kterém se věnujeme dlouhodobému a strategickému budování majetku.

Výhody

• Budování vlastní značky a projektu bývá pro mnoho lidí uspokojivější než klasické zaměstnání.
• Pokud se firmě začne dařit, může jít o nejlepší investici, kterou v životě uděláte.
• Máte možnost dělat práci, která vás opravdu baví a naplňuje.
• I malý vedlejší projekt může výrazně zlepšit vaši finanční situaci a postupně se stát druhým příjmem.

Nevýhody

• Ne každý nápad se uchytí – spousta podniků se nikdy „neodlepí od země“ a část projektů jednoduše selže.
• Podnikání umí být velký žrout času, energie i pozornosti (hlavně v začátcích).

Forex

Obchodování s cizími měnami považuji za poměrně riskantní disciplínu, u které mi potenciální výnosy často nepřijdou dostatečné na to, aby ospravedlnily podstupované riziko.

Měnové kurzy totiž většinou spíš kolísají sem a tam, než aby některá měna dlouhodobě stabilně posilovala vůči jiné. Navíc jsou krátkodobé pohyby kurzů často relativně malé. A to znamená jediné: pokud byste na forexu chtěli vydělat „velké peníze“, museli byste do toho vložit už na začátku velký kapitál (nebo použít páku, což je další úroveň rizika).

Na obrázku níže je vidět vývoj kurzu eura vůči americkému dolaru.

Euro Dollar Exchange Rate (EUR USD) – Historical Chart

V neposlední řadě platí, že při obchodování s měnami jste výrazně znevýhodněni oproti institucionálním investorům, velkým bankám a dalším profesionálům, kteří mají k dispozici nesrovnatelně lepší data, analytické týmy i technologie.

Pokud nejste všemi Maďary oblíbený George Soros, spíše na forexu nezbohatnete.

A hlavně: čas, který byste museli obchodování věnovat, podle mě v drtivé většině případů neodpovídá tomu, co na tom můžete reálně vydělat.

Samostatným tématem je pak měnové zajištění, které dává v investování mnohem větší smysl. Pokud vás zajímá, co přesně znamená a kdy se vyplatí, přečtěte si tento článek.

Výhody

• Pokud máte příjem v různých měnách, občas se vyplatí počkat si na dobrý kurz, než prostředky směníte.

Nevýhody

• Věštění z křišťálové koule.
• Je zapotřebí velký kapitál, načasování (a štěstí) pro opravdové zbohatnutí.

Podílové fondy

Podílové fondy nabízí v Česku prakticky každá banka nebo investiční společnost. A spousta lidí ani netuší, že do nich často investují i nepřímo – třeba ve chvíli, kdy mají sjednané penzijní spoření.

Na první pohled to zní logicky a lákavě: peníze svěříte profesionálům, ti je investují za vás, vy se nemusíte o nic starat a fond vám „něco vydělá“. Zkušení portfolio manažeři spravují peníze klientů a investují je (alespoň teoreticky v reklamě na daný produkt) do těch nejlepších a nejvýnosnějších akcií. Za tuhle službu si samozřejmě vezmou odměnu – typicky ve formě poplatků, které se průběžně strhávají z vašeho investovaného kapitálu.

Tak v čem je problém?

1. Je extrémně složité pravidelně a dlouhodobě vybírat vítězné akcie.
2. Poplatky, poplatky a zase poplatky.

Nezřídka narazíte na aktivně spravované fondy, které si účtují 2% roční poplatek za správu a k tomu ještě přihodí vstupní nebo výstupní poplatek. Možná si říkáte, že 2 % přece nejsou tak hrozné. Jenže na dlouhém horizontu to dokáže napáchat obrovské škody. Pokud vás zajímá, jak výrazně takový poplatek ovlivní vaši investici v průběhu let, přečtěte si tento článek. Spoiler: je to hodně.

A teď to podstatné: ani sebelepší portfolio manažer nebo manažerka nedokáže dlouhodobě spolehlivě porážet trh. Naopak! Statistiky ukazují, že většina aktivních manažerů za trhem dlouhodobě zaostává. A i kdyby se některým podařilo trh překonat třeba o 1–2 %, jejich náskok často stejně spolkne právě kombinace všech poplatků.

Výhody

• U většiny klasických podílových fondů velká diverzifikace.
• Slušná návratnost, ale jde to i lépe.
• Investování do kapitálových trhů je jednou z nejlepších dlouhodobých investičních strategií.
• Odpadají vám starosti s výběrem vlastních akcií.

Nevýhody

• Šibeniční neobhajitelné poplatky.
• Většina fondů zaostává za průměrem trhu.
• Předchozí výkonnost fondu negarantuje budoucí výkonnost fondu.

ETF fondy

ETF (Exchange-traded fund) jsou podílové fondy, které se obchodují na burze.

Jaký je ale hlavní rozdíl mezi klasickým aktivně spravovaným podílovým fondem a ETF fondem? 

Hlavní rozdíl je v tom, že většina nejznámějších ETF fondů, které doporučuji i já osobně (ano, jsem zaujatý), si na nic nehraje. Fungují pasivně, aby co nejvíce snížily náklady pro investory, a jednoduše kopírují index, tedy výkonnost konkrétního trhu nebo sektoru.

A tahle cesta průměru, jak se indexovému investování přezdívá, je, jak historie ukazuje, zatraceně rentabilní. Takový index S&P 500 má udávanou historickou návratnost okolo 8-10 %.

S&P 500 Index – 90 Year Historical Chart

Více o ETF fondech se dočtete v samostatném článku zde. Pokud byste si chtěli ETF koupit, můžete to udělat buď sami přes brokera, například XTB (recenze), nebo využít robo-advisory službu Portu (recenze).

ETF fondy navíc nejsou jen jedním z nejlepších způsobů, do čeho investovat v roce 2026, ale dávají smysl prakticky kdykoliv. Mých 5 nejoblíbenějších ETF fondů naleznete v tomto videu:

O ETF by se dala napsat klidně samostatná knížka.

A přesně proto jsem ji pro vás napsal: Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka. Mluvil jsem o ní mj. s Vojtou Žižkou v jeho podcastu.

Výhody

• Obrovská diverzifikace.
• Neuvěřitelně jednoduché: stačí vám 2 minuty měsíčně.
• Velmi nízké poplatky.
• Velmi slušná dlouhodobá historická návratnost.

Nevýhody

• Je ideální mít dlouhý investiční horizont (15+ let).

Kniha od Rozbitého prasátka

Naučte se pasivně investovat.

Kupte si knihu

Nemovitosti

Velmi slušné dlouhodobé zhodnocení? Pasivní příjem? Garantované budování hmatatelného bohatství? Škálovatelnost?

To vše vám zaručí investování do nemovitostí!

Osobně už mám s realitním trhem i praktickou zkušenost, protože jsme si loni se ženou pořídili první investiční byt. Nechci si ale hrát na realitního guru a hodnotit trh do posledního detailu. Jedno je však jisté: v Česku patří nemovitosti dlouhodobě k nejoblíbenějším způsobům, jak budovat bohatství.

Rok 2026 bude pro reality opět zajímavý. Po období vyšších sazeb se úroky postupně posunuly níž a trh na to začíná reagovat. U části nemovitostí už jsou vidět vyšší prodejní ceny (hlavně ve velkých městech), jinde se to zatím projevuje spíš ve zvýšené poptávce. Nadále však platí, že nemovitosti v Česku patří k nejdražším v Evropě, a to zejména v Praze a dalších velkých městech.

Ve větších městech máte navíc slušnou šanci na pozvolný růst ceny nemovitosti. A pokud narazíte na dobrého nájemníka, může být pronájem relativně bezstarostný a zajistit vám stabilní příjem.

Oproti většině ostatních investic ale reality pořád vnímám jako extrémně časově náročné. Musíte být připraveni řešit nečekané situace (opravy, komunikaci s nájemníky, právní a smluvní detaily) a i samotný nákup nemovitosti bývá běh na dlouhou trať. Jasně, část věcí se dá delegovat přes správce nebo jiné prostředníky, ale i tak si nejprve musíte vybudovat systém, který bude fungovat.

Ve výsledku je tak investování do nemovitostí často spíš podnikání než pasivní investice.

Cesta „realitního magnáta“ je ale v Česku dlouhodobě velmi populární způsob, jak budovat bohatství. Ostatně si poslechněte rozhovor s Honzou Zedníkem o tom, jak vybudoval portfolio se stovkou nemovitostí a dosáhl finanční nezávislosti:

Výhody

• Možnost (uvážlivého) využití finanční páky.
• Škálovatelné.
• Při nákupech v “dobrých” lokalitách prakticky zaručený růst ceny.
• Generování pasivního příjmu.

Nevýhody

• Velmi malá likvidita.
• Nutný větší vstupní kapitál.
• Časové náročné.
• Velký závazek.

Alternativní investice

Investování do alternativ, jako jsou například lihoviny nebo vzácné hračky (v následujícím článku je dokonce věnována pozornost pouze stavebnici LEGO), může být zajímavé. A to hlavně z jednoho jednoduchého důvodu: velmi často jde o investici, která je zároveň koníčkem.

Pokud vás třeba baví auta a sledujete automobilový svět do posledního šroubku, může pro vás mít raritní veteránská Tatra hodnotu, kterou běžný člověk vůbec nepochopí.

U alternativních investic obecně platí, že byste k nim měli mít nějaký vztah a měly by vás opravdu zajímat. Proč kupovat dvacetiletou whisky, když jste abstinent? Alternativní investice by měla být vaše hobby. A taky platí jednoduché pravidlo: když investujete do alkoholu, neměli byste ho vypít.

Alternativní investice mimo jiné nabízí i služba Portu Gallery.

Výhody

• Alternativní investice jsou především koníčky nebo vášní.
• Pokud se investice nezhodnotí, alespoň vám přinese radost.
• Při troše štěstí lze narazit na opravdové poklady.

Nevýhody

• Ne každý koníček lze zpeněžit.
• Velmi nejisté návratnosti.
• Spíše horší likvidita.

P2P

P2P zažilo za posledních několik let obrovský boom a takřka každý investor si alespoň vyzkoušel investování přes platformy jako je Mintos nebo Upvest. 

Při P2P investování se zpravidla větší množství investorů skládá na financování projektu či půjčky někoho jiného. P2P investoři tedy suplují roli banky se všemi výhodami i nevýhodami.

Po vypuknutí koronaviru však většina P2P poskytovatelů narazila do zdi, což jen umocnila válka na Ukrajině a zvyšující se inflace. Dostalo se tak na mé prognózy, kdy jsem už v roce 2019 spekuloval nad tím, co s P2P světem udělá první opravdová krize.

Osobně považuji P2P investice za velmi rizikovou investici a jedinou platformou, kterou i nadále aktivně využívám, je český Upvest. 

Opět však podotýkám, že jde vesměs o velmi rizikové investice.

Výhody

• Obrovské množství možností: lze financovat startupy, nemovitosti, dluh lidí i firem či ekologicky zaměřené projekty.
• Velmi zajímavé (ale rizikové) zhodnocení.
• Jednoduchost, uživatelské prostředí a nízká vstupní bariéra.

Nevýhody

• Etické otázky – zejména u platforem, kde se obchoduje s dluhem fyzických osob.
• Velké množství velmi pochybných platforem.
• Nižší likvidita a problémy se zpětnými odkupy.
• Vysoká míra krachů napříč P2P platformami.

Akcie

Spousta lidí si investování spojuje s útržky amerických filmů o Wall Street, kde se obchodníci překřikují na burzovním parketu a během pár sekund vydělávají (nebo prodělávají) miliony.

Dnes už burza takhle v praxi nefunguje, to ale nic nemění na tom, že akcie jsou stále nenahraditelnou součástí většiny investičních portfolií. Ostatně i prostřednictvím ETF fondů ve většině případů investujete právě do akcií.

Pokud držíte akcii firmy, máte nárok na podíl na jejích výsledcích – buď formou dividend (pokud je firma vyplácí), nebo prostřednictvím růstu ceny akcie. U větších podílů může mít akcionář dokonce určitý vliv na fungování společnosti. Zjednodušeně řečeno: nákupem akcie se stáváte částečným vlastníkem firmy.

A pokud cena akcie v čase vzroste, můžete svůj podíl se ziskem prodat.

Na rozdíl od ETF fondů, které jdou „cestou průměru“ a sázejí na širokou diverzifikaci, jsou jednotlivé akcie mnohem rozmanitější. Jejich hlavní kouzlo spočívá v tom, že občas můžete narazit na firmu, jejíž hodnota za několik let vyroste o stovky nebo tisíce procent. Přesně to se stalo s akciemi společnosti Nvidia.

Taková představa je samozřejmě lákavá, jenže má jeden háček: na každou výjimečně úspěšnou akcii připadá spousta dalších, které stagnují, propadnou se nebo časem úplně zmizí.

Předpovídat vývoj jednotlivých akcií je často jako házet mincí – padesát na padesát. Ve skutečnosti je to ještě horší. Podle výzkumů (například Jeremyho Siegla) totiž velkou část celkových výnosů akciových trhů dlouhodobě tvoří jen malá hrstka firem. Vybrat právě „vítěze“ dopředu je extrémně složité.

Vybírat jednotlivé akcie může být zábava, ale zároveň i velký stres. Tuhle cestu bych doporučil spíš zkušenějším investorům – a rozhodně jen s částí peněz, o které si můžete dovolit přijít. Většina aktivních obchodníků totiž dlouhodobě nevydělává, ale naopak prodělává.

Dalším problémem je diverzifikace. Pokud si chcete sestavit rozumně rozložené akciové portfolio, měli byste vlastnit zhruba 50 různých akcií. A to už něco stojí – některé akcie velkých firem se obchodují i za tisíce dolarů za kus.

Moje doporučení pro aktivní investory proto zní: držte alespoň 85 % portfolia v indexových fondech a se zbytkem si klidně „hrajte“ podle vlastního uvážení – ale s vědomím, že se to nemusí povést.

A jako vždy, nepřeceňujte se. Největším nepřítelem investorů jsou často investoři samotní.

Já mám jasno – vykašlete se na jednotlivé akcie a raději investujte pasivně!

Výhody

• Obchodování s akciemi může být pro někoho velká zábava.
• Teoreticky levnější než investování do fondů (žádné průběžné poplatky).
• Velmi vysoký (ale o to nejistější) potenciál zisků.
• Prostor pro vlastní kreativitu při skládání portfolia.

Nevýhody

• Při krátkodobých spekulacích nervy drásající záležitost pro otrlé.
• Nákladnější dosažení dostatečné diverzifikace.
• Statisticky je extrémně složité dlouhodobě překonávat průměr reprezentován indexy.
• Poplatky a daně spojené s častým obchodováním zpravidla zabíjejí veškeré zisky.
• Dobře provedené analýzy firem nebo technické analýzy grafů negarantují vyšší zisky.

Komodity

Chtěli jste si někdy koupit barel ropy nebo bušl kukuřice? I to je na burze teoreticky možné. V praxi je ale investování do komodit (ať už jde o vzácné kovy nebo zemědělské produkty) pro běžného investora poměrně komplikované. A upřímně: riziko mi tady většinou nepřijde jako něco, co by stálo za potenciální výnos.

Abyste měli u komodit šanci uspět, museli byste o trhu vědět opravdu hodně a hlavně konkurovat lidem, kteří jsou v tomhle světě doma: insiderům, profesionálním obchodníkům, producentům a market makerům. Za mě tedy spíš palec dolů.

A to ani nemluvím o tom, co se dělo na trhu se zemním plynem v roce 2022 v důsledku války na Ukrajině…

Na druhou stranu investorská kapacita Ray Dalio doporučuje mít ve svém portfoliu alespoň nějaké zlato.

Důvod je jednoduchý: zlato často funguje jako „pojistka“ v období, kdy se akciovým trhům nedaří. Díky tomu může zlepšit diverzifikaci portfolia a snížit jeho kolísání.

Více o zlatu a investování do komodit si můžete přečíst v samostatném článku.

Výhody

• Další stupeň diverzifikace vašich portfolií.

Nevýhody

• Obchodování s komoditami je ještě rizikovější než obchodování s akciemi.
• Cenu komodit je prakticky nemožné předpovědět.
• Čistá spekulace.

Kryptoměny

A dostáváme se ke kryptoměnám. Ty se těší obrovské popularitě a přiznám se, že je dnes beru výrazně vážněji než dřív. Velkým milníkem pro celý trh bylo zejména to, že se v USA začaly objevovat kryptoměny i v rámci ETF fondů (hlavně bitcoinových).

Celý článek o kryptoměnových ETF fondech naleznete zde.

Právě kvůli tomu, že jsou kryptoměny pořád relativně nové aktivum a jejich ceny dokážou extrémně kolísat, zařazuji je do portfolia jen s menší váhou. A osobně držím výhradně bitcoin.

Je klidně možné, že se v kryptoměnách mýlím. Historicky jsem k nim byl spíš kritický, a tak se může stát, že mi tahle příležitost uteče. Je to ale riziko, se kterým jsem smířený.

Proto i vám doporučuji investovat do kryptoměn s rozvahou.

Výhody

• S ohledem na kolísání cen lze při spekulaci rychle vydělat (ale i prodělat).
• Zajímavý doplněk portfolia s vysokým případným stropem.

Nevýhody

• Těžko odhadovat adekvátní tržní ohodnocení.
• Nikdo nedovede předpovědět budoucnost kryptoměn.
• Reputace velké spousty kryptoměn je velmi pochybná.

Do čeho investovat v roce 2026?

Do čeho investovat v roce 2026 peníze?

Ve vyváženém portfoliu je místo na všechno: bitcoin, několik gramů zlata i indexový ETF fond.

Je jen na vás, jakou cestu zvolíte na vaší cestě za bohatstvím a finanční nezávislostí.

Nikdy ale nezapomínejte, že neexistuje jeden „ideální“ investiční nástroj pro všechny. Každý jsme v jiné životní i finanční situaci, máme jiné cíle, jinou toleranci k riziku i jiný časový horizont. Co skvěle funguje jednomu, nemusí sedět druhému.

Jaký je váš oblíbený investiční produkt? Do čeho byste investovali a do čeho byste naopak nikdy finanční prostředky nevložili? Zapomněl jsem na něco?

Napište do diskuze pod článkem nebo mi dejte vědět na [email protected]!

Pokračujte ve čtení!