Chcete investovat do nemovitostí a realitní sektor z celého světa skrz podílové fondy, ale nevíte jaký fond si vybrat? Níže naleznete ty nejlepší ETF na nemovitosti (tzv. REIT) v roce 2025.
Nejlepší ETF na nemovitosti
Investování je rizikové a může vést ke ztrátě kapitálu. Některé odkazy v článku mohou být předmětem affiliate marketingu. Přečtěte si, jak Rozbité prasátko vydělává peníze!
Nemovitost jako investice
Troufám si tvrdit, že téměř každý Čech alespoň jednou v životě přemýšlel o tom, jaké by to bylo mít vlastní investiční nemovitost. Avšak nákup investiční nemovitosti není pro každého. Finanční páka je sice obrovsky lákavá, ne každý si nicméně takovou investici může dovolit. Navíc se správou fyzických nemovitostí přicházejí i starosti.
Jednou z možností jak téměř bezstarostně investovat do nemovitostí je přes podílové fondy. Klasické nemovitostní fondy tak jak je v Česku známe jsou velmi oblíbené, avšak nejsme jejich velkými fanoušky.
A máme pro to konkrétní důvody:
- S nákupem českých nemovitostních fondů jsou spojeno spoustu různých poplatků jako je vstupní, výstupní, ale také i velmi vysoké průběžné poplatky.
- Značná část klasických nemovitostních fondů, bývají to převážně ty kvalitnější a většinou i výnosnější, jsou dostupné jenom jako FKI, tedy pro tzv. kvalifikované investory a vyžadují větší počáteční obnos na investici (typicky 1 milion Kč a více).
- Také je zde omezená likvidita. Peníze mohou být uzamčeny ve fondu na určitou dobu. Pokud by investor chtěl peníze vybrat předčasně, pak by se účtovala sankce za výběr. Popřípadě fond může za určitých situací úplně omezit výběr a to až na X let.
- Posledním a nejdůležitějším důvodem je samotné přeprodávání a oceňování nemovitostí v rámci fondu, které není vždy úplně transparentní a někdy neodpovídá tomu, co se děje na trhu. V určitých případech to sice může být výhoda, my to vnímáme spíše negativně.
REIT jako alternativa
Alternativou ke klasickým nemovitostním fondům pak mohou být REIT (Real Estate Investment Trust).
REIT je typ investičního fondu, který investuje pouze do společností, které vlastní (a ve většině případů také spravují, investiční nemovitosti) a jejichž cenné papíry se nakupují a prodávají na hlavních burzách stejně jako akcie. REIT vzniká, když společnost (nebo svěřenecký fond) použije peníze investorů na nákup a provoz nemovitostí za účelem zisku, které plynou převážně z pronájmů.
Veřejně obchodovatelné společnosti typu REIT jsou vlastně obdobou podílových fondů, které však ve svém vlastnictví namísto cenných papírů drží různé druhy nemovitostí. Ty pak pronajímají, z čehož plyne jejich hlavní a často jediný zisk.
Statut REIT
Aby mohla firma získala statut REIT (Real Estate Investment Trust), musí splňovat několik důležitých kritérií. Následující body se týkají zejména amerického trhu, nicméně podmínky jsou si napříč různými zeměmi a světadíly podobné.
Podmínky pro získání statutu REIT:
- Alespoň 90 % zisku musí být vyplaceno investorům. Společnost nemůže reinvestovat více než 10% zisku.
- Nejméně 75 % celkových aktiv společnosti musí být investováno v nemovitostech
- Zisk z pronájmů musí tvořit minimálně 75% všech příjmů společnosti
- Společnost musí být řízena vícečlennou správní radou a musí podléhat korporátnímu zdanění
- Společnost musí mít minimálně 100 různých akcionářů a zároveň nesmí existovat žádné uskupení 5ti (nebo méně) akcionářů, kteří by drželí více než 50% akcií společnosti
Jedná se jen o výčet některých z podmínek. Všechny tyto podmínky byly nastaveny hlavně pro ochranu investorů (lze tímto způsobem kontrolovat a regulovat, jak společnost nakládá s majetkem).
Vznikem REIT se propojil realitní trh s tím kapitálovým. Investování do nemovitostí přes REIT odstraňuje značnou část rizika spojeného s investicí do konkrétní investiční nemovitosti.
REIT indexy se navíc vyznačují celkem slušným dlouhodobým výnosem, který přímo konkuruje akciovým fondům. Ve studii The Rate of Return on Everything se dočtete, že nemovitosti s ohledem na dlouhodobé výnosy nezaostávají příliš za akciemi, za posledních 25 let dokonce REIT fondy v USA mírně překonávají akcie. Nic z toho samozřejmě není žádnou zárukou budoucích výnosů.
Nejlepší ETF na nemovitosti
Zde naleznete ty nejlepší REIT ETF fondy na nemovitosti a realitní trh.
Všechny ETF fondy jsou seřazeny dle stáří fondu. Článek o tom jak vybírat a vyhledávat ETF naleznete na tomto odkazu. Doporučujeme se s článkem seznámit.
Kvůli UCITS legislativě jsou do výběru zahrnuty pouze ETF fondy, které lze jednoduše pořídit v EU. ETF, která nesplňují UCITS regulaci (ETF s domicilem v USA), nebyla zahrnuta ani do širšího výběru.
Akumulační REIT ETF na nemovitosti
Akumulační ETF fondy jsou vhodné v období, kdy budujete (akumulujete) majetek, a to hlavně kvůli tomu, že dividenda je vyplácena a ihned reinvestována na úrovni fondu. Nedochází tedy ke zdanění na straně investora.
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate UCITS ETF 1C | LU0489337690 | XDER D5BK | Fyzická (úplná) | > 800M € | 0.33% | EUR | 25.03.2010 |
| Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global UCITS ETF DR | LU1437018838 | EPRA | Fyzická (úplná) | > 300M € | 0,24% | EUR | 17.11.2016 |
| iShares European Property Yield UCITS ETF EUR (Acc) | IE00BGDQ0L74 | IPRE | Fyzická (úplná) | > 550M € | 0.40% | EUR | 12.12.2018 |
Distribuční REIT ETF na nemovitosti
Distribuční ETF (vyplácí dividendu na účet investora) se hodí ve chvíli, kdy hodláte čerpat rentu a za pomocí dividend si zajistit pasivní příjem. Jde o daňově neefektivní možnost.
| Název | ISIN | TICKER | Dividendy | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF | IE00B1FZS350 | IQQ6 IWDP | Čtvrtletní | Fyzická (úplná) | > 1200M € | 0.59% | USD | 20.10.2006 |
| HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF USD | IE00B5L01S80 | H4ZL HPRD | Čtvrtletní | Fyzická (úplná) | > 1000M € | 0.24% | USD | 20.06.2011 |
Tip Rozbitého prasátka: Námi preferované ETF fondy jsou v tabulkách zvýrazněny tučně.
Při výběru fondu uvažujeme replikační metodu, velikost fondu, poplatek za správu, dlouhodobou tracking difference oproti indexu, sídlo fondu (daňová optimalizace uvnitř fondu), ale i cenu jednoho “kusu” vybraného ETF. Jednotková cena může hrát roli v případě nákupu za menší částky bez možnosti kupovat tzv. “frakce”.
Drobnou limitací u některých ETF může být jejich nedostupnost u některý brokerů, investičních aplikací nebo burzách, nebo nemožnost nakupovat vybrané ETF na frakce kvůli omezením ze strany brokera.
K výběru ETF je proto vždy potřeba přistupovat individuálně! Tento článek slouží pouze jako informační materiál, nikoliv jako investiční doporučení.
Kompletní seznam všech ETF fondů trackující celosvětové akciové indexy naleznete na následujícím odkazu.
Pokračujte ve čtení!
Dvakrát stejný odstavec v kapitole „Akumulační REIT ETF na nemovitosti“. Jinak fajn článek. Jen se mi zdá (namlsán předchozími výrazně podrobnějšími články), že tento jen tak klouže po povrchu REIT problematiky. Očekával bych třeba alespoň zmínku o faktorech, které výrazně ovlivňují cenu REITů, jako např. významnou korelaci se sazbami (kvůli vysoké míře zadlužení REITů), apod.Ať se daří.
Opraveno, díky za upozornění! A ano, smyslem článku skutečně nebylo jít do hloubky tématu REIT investic, to si necháme na jindy. V seznamu nápadů to je, datum zpracování zatím nemáme 🙁 Ať se daří!