Aleš Vávra je známý český portfolio manažer ve společnosti Metatron Capital SICAV Plc., kde mám na starost Short equity Hedge Fund. Často se mu přezdívá “nejznámější český shortař”, jako důvod můžete hledat jeho aktivitu na sociální síti X.
Alešovo strategie spočívá v tzv. “shortování”, tedy sázce na pokles dané akcie. Bohužel shortování může být poněkud osamělým pohledem na svět:
Průměrná délka medvědího trhu je 289 dní, tedy přibližně 9,6 měsíce. To je podstatně kratší doba než průměrná délka býčího trhu, která činí 965 dní neboli 2,6 roku.
K tomu, aby mohl akcie shortovat, musí využít finanční deriváty. A to je ostatně i důvod, proč jsem si ho pozval do podcastu Rozbitého prasátka.
Aleš Vávra přišel vysvětlit, jak finanční deriváty jako páka, opce, futures nebo forwardy fungují.
Celý rozhovor si můžete pustit na YouTube nebo oblíbených podcastových platformách.
Rozhovor s Alešem Vávrou
Některé odkazy v článku mohou být předmětem affiliate marketingu. Přečtěte si, jak Rozbité prasátko vydělává peníze!
Finanční deriváty s Alešem Vávrou
Aleše Vávru jsem si k rozhovoru pozval proto, aby vysvětlil jak fungují finanční deriváty. V rozhovoru se ho ptám na otázky jako to, zda:
- je páka vhodná pro drobné investory,
- k čemu a jak finanční deriváty využívat,
- jak fungují opce, forwardy, futures, CFD kontrakty,
- jaká jsou rizika při využití těchto nástrojů,
- jestli je vypisování opcí skutečně bez rizika,
- jaký je rozdíl mezi hypotékou a finanční pákou,
- zda má smysl, aby drobní investoři řešili měnové zajištění nebo
- proč je spekulace na akcie GameStopu riziková.
Společně zabrousíme i do ETF fondů a kdy a jak ETF fondy využívají finanční deriváty.
Rozhovor je rozdělen do dvou částí. Veřejná část je plná informací o tom, jak dané derivátové produkty fungují. Aleš přitom používá spoustu příkladů.
Páka lidi brutálně láká, ale málokdy se to povede.
Aleš Vávra se už na trzích nějaký ten rok a finanční termíny umí vysvětlovat jako málokdo. Jako příklad toho, jak finanční deriváty fungují, uvádí nákup telat formou finančních derivátů: “Kdybych já ten derivát koupil, musel bych od nich ta telata normálně vzít. Pak bych si pro telata přijel a co bych s nima dělal, to nevím.”
Aleš také vysvětluje to, že nic jako “free money” na akciových trzích neexistuje, ačkoliv některé X účty naznačují opak: “Tyhle účty se snaží naznačit, že je to free money. Free money nejsou tím, že opci prodávám, protože čím je volatilita větší, tím víc peněz vás to bude stát.”
V rozhovoru se také Aleš rozpovídá o “kočičákovi” Roaring Kitty, který opět rozbouřil vody finanční scény a napumpoval do nebes akcie GameStopu.
hmm... koukám všechno co mám #short je dnes dost #UP a vidím, že za to může asi fakt jen tento tvít 👇#čumím...🤔https://t.co/z4Mm1YT4F3
— Ales Vavra (@ales_vavra) May 13, 2024
Na závěr se Aleše ještě zeptám, jak fungují pákové ETF fondy. Asi vás nepřekvapí, že pokud nevíte, co děláte, zahráváte si s ohněm.
Bonusová část na herohero
V neveřejné části na herohero se Aleše Vávry dotážu na jeho fond, jak ho řídí a jaká je jeho výkonnost nebo na to, jaké jsou jeho nepopulární investiční názory.
Aleš v neveřejné části mimochodem poskytne dva tipy na akcie, které shortuje a o kterých si myslí, že dokonce roku nebudou mezi námi.
Na herohero mimochodem najdete i rozhovor ze začátku roku, kde právě s Alešem Vávrou, Vojtou Žižkou a Kicomem spekulujeme (nejen) o bitcoinovém ETFku.
Kapitoly
Pokud by vás zajímalo konkrétní téma, můžete přeskočit přímo na kapitolu:
00:00 – Intro
01:52 – Proč veřejnost nemá ráda finanční deriváty?
03:01 – Co to je finanční derivát?
04:16 – K čemu se využívají finanční deriváty?
11:09 – Mohu skončit s telaty na zahradě nebo ropou v bazénu, když obchoduju kontrakty?
17:03 – Co to je riziko protistrany? A co s tím mají společného CFD kontrakty?
20:39 – Co to je opce a proč to nejsou “free money”? 🤑
28:47 – Jak funguje páka a co s ní má společného MS v hokeji? 🏒
40:01 – Opční strategie a rizika
46:19 – S&P 500 vs. PX-TR
48:51 – Co to jsou forwardy a futures a k čemu jsou?
53:04 – Má smysl dělat měnové zajištění?
57:17 – Je páka v podobě hypotéky stejně nebezpečná jako páka na akcie Microsoftu?
01:03:40 – Je ETF finančním derivátem?
01:05:19 – Jsou pákové ETF fondy vhodné pro dlouhodobé investování?
01:08:42 – Než začnete s finančními deriváty…
01:15:41 – Přechod na HeroHero
Pokračujte ve čtení!
Recenze Portu 2024. Vyplatí se s Portu investovat?
Ve zkratce: Portu je česká investiční robo-advisor platforma, díky které můžete snadno a rychle začít pasivně investovat. Na základě investičního dotazníku vám Portu vytvoří investiční strategii na míru a vy
