Rozbité prasátko přináší velkou změnu! Obsah, který byl dosud jen na HeroHero, teď najdete i jako podcast a video na YouTube. Ty nejhlubší investiční ponory dál zůstanou exkluzivně na HeroHero, ale Investiční týdeník si nově pustíte (a také přečtete) úplně zdarma.
Investiční týdeník č. 76
Investování je rizikové a může vést ke ztrátě kapitálu. Některé odkazy v článku mohou být předmětem affiliate marketingu. Přečtěte si, jak Rozbité prasátko vydělává peníze!
Co hýbe investičním světem?
A hned na úvod přináší Rozbité prasátko tip na zajímavý článek zaměřený na investiční portfolia: jeho autorka Amy Arnott popisuje, jak pracovat s různými třídami aktiv a jak se na portfolio dívat jako na celek. Vysvětluje i přístup k large a small caps, hotovosti, private debt a private equity.
Další článek se věnuje bitcoinu v portfoliu. Rozebírá nejen základní fungování bitcoinu, ale hlavně to, co může investor očekávat, pokud ho do portfolia zařadí: jaká je zde jeho role, jakou volatilitu přináší a jak vysoká je směrodatná odchylka oproti jiným aktivům.
Banker on Wheels se na bitcoin v portfoliu podíval hodně poctivě. Na datech od roku 2014 do 2023 ukazuje, co by přinesla různá alokace krypta vedle akcií a dluhopisů. Jasně z toho plyne, že bitcoin je extrémně rizikové aktivum: chová se spíš jako technologická akcie než jako zlato. Hodně zde řeší také korelaci, protože čím menší je, tím větší diverzifikační efekt portfoliu dává. Autor taky připomíná, že bez průběžného rebalancování by se výhoda vytratila. A nakonec se zamýšlí nad tím, kolik bitcoinu má smysl v portfoliu držet – pokud vůbec nějaký.
Michal Semotan s Filipem Kejlou v rozhovoru pro podcast Money Maker rozebírali, co přinese letošní září. Akcie sice rostou, ale podle nich by po 17. září mohl nastat obrat, až Fed oznámí snížení sazeb. Celý rozhovor najdete zde.
Na sociální síti X Jaroslav Šura komentuje, že argentinský index Merval po volbách v provincii Buenos Aires spadl o 13 % a peso oslabilo vůči dolaru o 6 %. Podle něj část Argentinců raději volí inflaci a defaulty než vládu prezidenta Javiera Mileie. Co si o jeho vládě myslíte vy?
Argentinský akciový index Merval po otevření trhu padá až o 13 % poté, co strana Libertad Avanza prezidenta Javiera Mileie prohrála volby v provincii Buenos Aires. Argentinské peso oslabuje vůči dolaru o 6 % (Reuters, Patria)
— Jaroslav Šura (@jarsura) September 8, 2025
Část Argentinců raději inflaci a defaulty 🤷♂️
Prašivé dluhopisy
Češi milují představu stabilního příjmu z dluhopisů. Jenže ani korporátní dluhopisy dobře fungujících firem nejsou žádná záruka. Aktuálně to ukazuje případ skupiny RSBC, která má finanční problémy a míří do restrukturalizace. O její zbrojařskou část má zájem miliardář Michal Strnad, ale pro investory to znamená zejména velké otazníky.
K tématu se na LinkedInu vyjádřil investiční analytik Martin Dočekal. Podle něj se věřitelé nakonec dočkají nadprůměrného uspokojení a investoři ve fondech se nemají čeho obávat. Jeho optimismus ale vyvolal kritiku – Petr Borkovec mu připomněl, že na těchto dluhopisech sám vydělal, a proto může situaci vidět až příliš růžově.
Neskutečné zhodnocení Revolutu
Seb Johnson na LinkedInu připomněl jeden z největších investičních příběhů posledních let. Ti, kdo v roce 2015 vložili do Revolutu v průměru dvě tisícovky liber, mají dnes zhruba 1,4 milionu. To je zhodnocení přes 600× – něco, o čem většina investorů může jen snít.
Aby toho nebylo málo, na tohle téma brzy navážeme i u nás. Hostem Rozbitého prasátka bude Michal Kolář, který má bohaté zkušenosti s private equity. Rozhovor má skoro dvě hodiny a rozhodně stojí za to.
Peníze mají mnoho tváří
Rozbité prasátko se posouvá o velký krok dál. Společně s Janem Zedníkem zakládáme firmu Dvořák & Zedník Wealth Management, která se zaměřuje na dlouhodobou správu majetku a investiční strategie pro ty, kteří chtějí, aby jejich peníze pracovaly opravdu naplno. Více se o našem projektu dočtete na cc.cz a také na našem webu dvorakzednik.cz.
Autor blogu Of Dollars and Data připomíná, že prvních 10 tisíc dolarů je v investování těch vůbec nejdůležitějších. Klíčové totiž není, kolik člověk vydělává měsíčně, ale kolik majetku dokáže dlouhodobě nashromáždit. To má podle studií zásadní vliv na finanční pohodu i celkový well-being. A právě ten pocit pohody je největší motivací, proč dál krok za krokem bohatství kumulovat.
Na síti X sdílela uživatelka Emma příběh, který vyvolal pořádnou bouři. Chtěla pomoct sousedům s dluhy a darovala jim 200 tisíc korun, aby se mohli odrazit ode dna. Jenže místo splacení závazků peníze padly na dovolenou, elektroniku či nábytek… a dluhy zůstaly. Diskuze se rozdělila na dva tábory: jedni ji kritizovali, že byla naivní, druzí vyjadřovali podporu. Pro nás z toho plyne jediné: pokud někomu finančně pomáháme, je dobré si ověřit, jestli s penězi opravdu umí zacházet.
Vedle nás bydlela čtyřčlenná rodina, oba moc milí a dvě roztomilé děti. Potýkali se s finančními problémy. Plat muže nebyl kdo ví jak velký, žena na rodičovské a k tomu nemalé dluhy. Hrozilo, že budou muset jít pryč. Jelikož jsem jim chtěla pomoct a mám tu možnost, dala jsem jim…
— Emma (@emma_dino1) September 8, 2025
Realitní trh bez růžových brýlí
Velký rozruch vyvolal rozhovor se Zdeňkem Hřibem, šéfem Pirátů a bývalým primátorem hlavního města Prahy. Pokud podle něj někdo vlastní víc investičních bytů než dětí, považuje to za spekulaci. Byty pak už neslouží rodině, ale čistě k zisku, což podle Hřiba omezuje dostupnost bydlení a tlačí nahoru ceny nájmů.
Jenže skutečnost je složitější – ceny bytů ovlivňuje nejen nabídka a poptávka, ale i náročnost správy nájemního bydlení. A pro mnoho lidí je investování do nemovitostí prostě podnikání jako každé jiné.
Až mi zase někdo bude chtít napsat, že Piráti 🏴☠️ nejsou jako komanči, tak si může ušetřit čas.
— Artur (@artur_novy) September 8, 2025
Tohle je Klement Gottwald v nejlepší formě... pic.twitter.com/Phv8AJO8wA
Hřibovo vyjádření působí vůči investorům dost nelibě a na síti X okamžitě vyvolalo vlnu reakcí: někteří ho přirovnali ke komunistické rétorice, jiní upozorňovali na to, že podobný pohled na věc může sdílet i více politických stran. Je to snad předzvěst budoucnosti, kdy stát do trhu s byty zasáhne razantněji?
POV jsi bezdětný s trvalým bydlištěm u rodičů takže bydlíš v “prázdném” bytě a právě jsi dostal hypotéku na svůj první byt ale Zdeněk Hřib je premiér: pic.twitter.com/51mLDAZ0Pa
— Cyril Střasák (@strasak_cyril) September 8, 2025
Zajímavý článek přinesl Global Property Guide, který nabízí spoustu postřehů a dat o českém realitním trhu. Najdete tam přehled vývoje cen bytů v nominálním i reálném vyjádření za posledních deset let napříč regiony – bez biasu, který mívají česká média. Nechybí čísla ukazující propad výstavby po finanční krizi ani tabulky, které názorně ukazují dopady pák. Ideální zdroj pro ty, kdo chtějí chápat realitní trh do hloubky.
Týdeník Ekonom přinesl skvělou grafiku, která ukazuje rozdíly v nájemném napříč regiony. Nejdráž vychází Praha a Brno, nejlevněji pak Ústí a okolí, ale nízká cena tam má rozhodně své důvody.
Bitcoin jako horská dráha, dluhopisy, které nejsou tak bezpečné, a byty, ze kterých se stává politikum. Každý týden nám investiční svět připomíná, že jistota v něm neexistuje. To jediné, na co se dá dlouhodobě spolehnout, je trpělivost, diverzifikace a selský rozum.
Pokračujte ve čtení!
