Blog

Investiční týdeník 88: Věštění desetiletých výnosů, nová ETF a limity na investiční hypotéky

vantis plánuje rozšířit nabídku o další tři ETFka, což znovu otevírá otázku, jak dnes vlastně přistupovat k faktorové expozici. A protože se blíží Vánoce, podíváme se i na pár užitečných tipů – od dárků po jednoduché způsoby, jak ušetřit.

Začneme ale výhledem, který má dopad na každého dlouhodobého investora. Jaké výnosy světových akcií očekává Goldman Sachs v příštích deseti letech?

Nový Investiční týdeník Rozbitého prasátka je tu!

Investování je rizikové a může vést ke ztrátě kapitálu. Některé odkazy v článku mohou být předmětem affiliate marketingu. Přečtěte si, jak Rozbité prasátko vydělává peníze!

Výnosy podle Goldman Sachs

Goldman Sachs zveřejnil aktualizovaný desetiletý výhled pro akciové trhy. Očekávaný průměrný výnos globálních akcií se pohybuje kolem osmi procent ročně. Regionálně jsou rozdíly výrazné: americké akcie mají podle odhadu zhodnotit zhruba o šest a půl procenta ročně, evropské o sedm procent a rozvíjející se trhy téměř o jedenáct procent.

Hlavním tahounem má být růst zisků firem. Zajímavé je, že právě mimo USA lze v příští dekádě najít atraktivnější výnosový potenciál než v posledních deseti letech.

Další ETF od Avantisu

Avantis v Evropě slušně šlape na plyn. Po prvním roce, kdy zvládl nasbírat přes miliardu dolarů, chce svou nabídku rovnou zdvojnásobit. U irského regulátora už má nachystané nové ETF zaměřené na Pacifik, USA a Evropu. A podle ETF Stream prý chystá i své vůbec první dluhopisové ETF pro evropské investory.

Pro všechny, kdo staví portfolio na systematickém a faktorovém přístupu, je tohle skvělá zpráva. Evropa tak dostává další várku fondů, které dávají smysl i z pohledu dlouhodobé strategie – a konkurence mezi nimi se příjemně zostřuje!

ETF džungle

Proč nemá Rozbité prasátko přehled o každém jednom ETF, které na trhu existuje? Odpověď je prostá: dnes už to není možné. Trh roste šíleným tempem, nové fondy vznikají jak na běžícím pásu a staré se průběžně mění. To, co bývalo pravda loni nebo co jste četli v knize Průvodce pro pasivní investování, už klidně nemusí platit.

Chcete-li kompletní a hlavně aktuální seznam, nejlepší parťák je portál JustETF.

Šetřete jako Skrblík

Na síti X se objevil tip, který může bez velké námahy přinést pár tisíc navíc. Pražská plynárenská aktuálně nabízí při tříleté fixaci elektřiny nebo plynu bonus alespoň čtyři tisíce za každé odběrné místo. A pokud máte vyšší spotřebu, částka ještě roste. Bez minimálního odběru – takže to platí klidně i pro garáž nebo chatu.

Postup je jednoduchý. Pošlete poslední vyúčtování, podepíšete smlouvu online a zprostředkovatel zařídí zbytek. Jen pozor: pokud už máte cenu zafixovanou, nabídka se vás netýká. Pro všechny ostatní ale jde o snadný způsob, jak ušetřit, aniž byste museli cokoli řešit.

Přicházím s tipem, jak si přivydělat na dovču nebo ti svědomitější třeba na úložku na DIP. Pražská plynárenská má teď velmi dobré ceny na tříletou fixaci elektriky a plynu, mimo to ale nabízí při uzavření fixace na 36 měsíců za každé odběrné místo (elektřina nebo plyn) minimálně… pic.twitter.com/dluWZMhZiC
— fndr (@skrblik) November 25, 2025

Limity na investiční byty

ČNB zveřejnila doporučení na zpřísnění pravidel pro investiční hypotéky. Od 1. dubna 2026 by mělo pro investiční úvěry platit maximální LTV 70 procent a DTI 7. Důvodem je rychlý růst cen nemovitostí, vysoká aktivita na hypotečním trhu a vyšší rizikovost investičních úvěrů.

Pro vlastní bydlení zůstává limit 80 procent (pro žadatele do 36 let 90 procent). Bankovní rada zároveň ponechala proticyklickou kapitálovou rezervu na úrovni 1,25 procenta.

Zpráva vyvolala širokou reakci na sociálních sítích. Někteří upozorňují na rizikové strategie s vysokou pákou, které mohou ohrozit stabilitu trhu.

Píšu o tom tak dlouho, že bych mohl patentovat vodní turbínu poháněnou slzičkama realitních roztleskávaček. Ale komu není rady, tomu není pomoci a následky debilních investičních strategií časem poneseme všichni.

Neb magorů, kteří motají zástavu za zástavu v rizikových… pic.twitter.com/nlpnOV0KoV
— Nákupčí nemovitostí (@CifrMarek) November 28, 2025

Jiní zdůrazňují, jak obtížné je pro mladé bez rodinné podpory vůbec vstoupit na trh s bydlením.

Je v roce 2025 normální, že člověk po vysoké škole a s čistým příjmem kolem 35 tisíc nevidí vlastní bydlení ani na horizontu?

V jednom vlákně to napsala mladá žena úplně napřímo:
– nájem 13k+
– pozemek 2 mil.
– dům 5 mil.
– byt pro rodinu 3–4 mil.
– banka chce 20 % vlastních… pic.twitter.com/3qePONa0AK
— Michal Hardyn (@michalhardyn) November 27, 2025

Pozornost vzbudila také analýza Davida Navrátila o tom, jak růst cen nemovitostí ovlivňuje naše přesvědčení o spravedlnosti světa.

Majitelé nemovitostí mění politické přesvědčení aniž by si toho všimli. A čísla to dokazují.

Když jsem četl data o tom, jak růst cen bytů mění naše přesvědčení o spravedlnosti světa, zarazilo mě, jak přesně tím vysvětlujeme současné spory o bydlení v Česku.

A tady jsou 4… pic.twitter.com/S1FdJc3e23
— David Navratil (@DavidDnavratil) November 26, 2025

Dvacet tipů na knihy pod stromeček

Banker on Wheels sestavil seznam dvaceti nejlepších knih o investování. Jde o tituly, které rozšiřují obzory v oblasti indexového investování, faktorových přístupů, psychologie peněz nebo finanční gramotnosti.

A pokud vás doporučená literatura opravdu zajímá, nezapomeňte, že předplatitelé na HeroHero mají navíc přístup i k seznamu knih a studií, které doporučuje Rozbité prasátko!