Taky jste si někdy říkali, jak by asi vypadalo portfolio, kdybyste si koupili úplně všechno, co se na světě dá koupit? Akcie, dluhopisy, zlato, komodity, reality, bitcoin, private equity… prostě všechno?
To vše a ještě víc se dozvíte v nové epizodě Investičního týdeníku Rozbitého prasátka!
Investiční týdeník #84
Investování je rizikové a může vést ke ztrátě kapitálu. Některé odkazy v článku mohou být předmětem affiliate marketingu. Přečtěte si, jak Rozbité prasátko vydělává peníze!
Mohu investovat do celého světa?
V Goldman Sachs si tuhle otázku položili taky – a jak to u nich bývá, nezůstalo jen u myšlenky. Ve své obsáhlé studii s výmluvným názvem Investing in Everything, Everywhere, All at Once se podívali na to, jak by takové globální portfolio vypadalo nejen dnes, ale i kdykoliv od roku 1950.
Ze studie mimo jiné zjistíte:
- jaká je tržní kapitalizace všech tříd aktiv,
- jak vypadalo optimální světové portfolio v každém okamžiku od 50. let,
- že Evropané milují své konzervativní dluhopisy, zatímco Američané si jedou akciový sen,
- že USA dominují světovým trhům už roky – ale i o kolik musí zbytek světa překonávat, aby si tuhle pozici udržely,
- a že jednoduché portfolio složené z pár globálních indexů dokázalo v dlouhodobém horizontu často porazit „všechno najednou“.
No a samozřejmě by to nebyli Goldman Sachs, kdyby celé zamyšlení nezakončili predikcí, jak by podle nich mělo vypadat ideální globální portfolio příští dekády.
Na poslech epizody vás nalákáme alespoň tímhle parádním grafem, kde najdete optimální složení světového portfolia od padesátých let – a možná zjistíte, že svět se až tak dramaticky nemění!
Pět pravidel Kennetha Frenche
O faktorovém investování jste už v Rozbitém prasátku slyšeli několikrát – jde o přístup, který se snaží vysvětlit výnosy na trzích pomocí konkrétních „faktorů“.
Těmi mohou být například velikost firmy, valuace (value vs. growth), momentum, kvalita nebo volatilita. Každý faktor nese jiné riziko, ale i jiný potenciál výnosu.
Jedním z otců tohoto přístupu je Kenneth French, dlouholetý spolupracovník Eugena Famy a spoluautor slavného modelu Fama–French, který zásadně ovlivnil moderní investiční teorii.
French je moudrý muž, který má na investování velmi střízlivý pohled. Kdyby měl své zásady vytesat do kamene, vypadaly by asi takto:
- Trh je efektivní: ceny už obsahují většinu informací, které známe.
- Riziko je jediný zdroj výnosu: vyšší výnos nelze čekat bez volatility.
- Diverzifikace je klíč: není nutné sázet na vítěze, když můžete vlastnit celý trh.
- Náklady a daně jsou jisté ztráty: minimalizujte je, kde jen to jde.
- Trpělivost vítězí: dlouhodobé držení překoná většinu aktivní správy.
Zkrátka, French věří, že investování má být nudné. A když je nudné, funguje.
A pokud vám tyto zásady nestačí a chcete se dozvědět více, mrkněte na tento rozhovor!
Každý investor nějak začíná!
A na závěr tu máme tip na jednu sympatickou iniciativu s názvem Skoala, kterou společně propagují Seznam Zprávy a Česká spořitelna. Jejím cílem je zvyšovat finanční gramotnost u dětí – a to je něco, co si zaslouží podporu!
Na webu projektu Skoala.cz hned zaujmou otázky typu „Kolik stojíš, když nic nestojíš?“ nebo „Proč si můžu koupit Měsíc?“
Právě takovým hravým a srozumitelným způsobem pomáhá platforma učitelům, lektorům i rodičům přiblížit dětem svět peněz a hodnoty.
Každý krok směrem k lepšímu porozumění financím už od útlého věku má obrovský smysl!
Ať už investujete do jednoho ETF, nebo do „všeho, všude a najednou“, nezapomeňte, že trpělivost a rozum vždycky poráží senzaci a strach.
Pokračujte ve čtení!
