Ahoj, nejjednodušší bude si to vše vytáhnout z výpisu z účtu – zjistit, kdy jsem co kupoval, kolik mě co stálo a následně se pokusil dopočítat k hodnotám, které uvádí DEGIRO. Myslím, že DEGIRO udělá výcuc úplně všech nákladů, které na účtu proběhnou, a pak to vyjádří nějakou číselnou procentuální hodnotou. Já mám za rok 2021 asi 0,16 % náklady na poplatky. Samozřejmě zde hraje roli celkový objem prostředků, naakumulované transakční poplatky atd.

Určitě nejsi blb, tohle je naopak skvělá pointa! Na metodice výpočtu obrovsky záleží a je velký rozdíl mezi jednorázovým odečtením 1,5 % a odečtením 0,5 % a pak dalšího 1 % ze zbývající částky. Sám jsem nad tímhle přemýšlel v diskuzi poplatků u penzijního spoření a jejich výkonostního poplatku – počítají ho před nebo po započtením průběžného poplatku? A jakou roli v tom hraje státní podpora?

Takže ano, zrovna v případě robo-advisory jako je Portu tomu bude přesně tak, jak píšeš, 0,5 % při samotném zhodnocení na úrovni ETF a poté 1 % po zhodnocení za využívání služeb. Zdánlivě stejná procenta, ale rozdíl celkem znatelný. Kdybychom se bavili jen na úrovni jednoho fondu, kde by pak byly třeba ty průběžné poplatky účtovány společně, tak opět bude záležet na metodice výpočtu. Procenta jsou zmetci.

Rozumíme no😁….teda možná 😬😃…teď přemýšlím, když počítám v hlavě, jestli to není stejný výsledek ve finále 🤔.
Takže máme třeba 100 tisíc zainvestováno s poplatkem 1 % a TER 0,5%….výkonnost fondu bez poplatku je 10%

Dle tvého by konečný výnos byl 8,5% což by dělalo 108 500 Kč na konci roku

Dle mého by byl výnos 9,5% takže 109 500 a následně odečtu 1 % z celkové hodnoty Portfolia (kdyby se poplatek odečítal jednou ročně)…pak by mi zbylo 108 405 Kč.

No a teď přemýšlím kdyby se poplatek odečítal měsíčně 1/12 jak říkáš..jestli to nebude stejný 🤔

A nebo jsem blb a melu kraviny 😃

Tak jinak 🙂

Nazvěme poplatek průběžným, nikoli manažerským či správcovským. Průběžný poplatek je něco, co bude snižovat výkonnost investice po celou dobu jejího držení a je jedno, co je tím míněno. Někdo to bude nazývat manažerským poplatkem, někdo řekne, že z průběžného poplatku je část za správu a část za „manažování“, výsledek je ale stejný – jedno číslo reprezentující průběžný poplatek, tedy náklady pro investory.

Výpočet poplatku pak bude záviset společnost od společnosti, ale tipuji, že se bude počítat denně či měsíčně (tzn. například 1/12 z 1 % každý měsíc). Co jsem se snažil v předchozím příkladě demonstrovat, je celkový dopad za jeden rok. Pokud je roční průběžný poplatek fondu 1 %, výsledná návratnost fondu bude vždy o 1 % nižší oproti držení stejných aktiv vně fondu a právě u indexových ETF fondů je tato skutečnost dobře patrná (ačkoliv zde existuje o něco víc věcí, které mohou mít dopad na zhodnocení oproti indexu).

A ano, průběžné poplatky by měly být vždy už zahrnuty v obecných údajích, které jsou k dispozici investorům (alespoň je tomu tak u ETF fondů). Takže jestliže sleduje ETF s poplatkem 1 % index, který se za rok zhodnotil o 8 %, investor při hledání výkonnosti fondu uvidí právě číslo 7 %, jelikož to je návratnost, které fond dosáhl po započtení průběžných poplatků. Fondy musí zveřejňovat tzv. NAV výkonnost, tedy čistou výkonnost po odečtení všech poplatků a jiných nákladů.

Portu má dvě úrovně poplatků – TER ETF fondů a Portu správcovský poplatek. V obou případech jde o průběžné poplatky. Je-li tedy TER u ETF 0,2 % a Portu správcovský poplatek 0,6 %, celkový průběžný poplatek pro investory bude 0,8 % ročně. Veškeré zisky pak vždy budou poníženy o tuto míru.

Už si rozumíme? 😀

Pořád v tom nemám jasno teda. Teď popisuješ že manažerský/správcovský poplatek je poplatek odečtený od výkonnosti fondu jednou ročně?

Protože některé fondy udávají…příklad správcovský poplatek 2,65%
Z toho manažerský poplatek 1,5%

Z toho mi vyplývá, že ten rozdíl tam musí být 😃. A sedí to dokonce

TER poplatky jsou manažerské

Portu si třeba účtuje správcovský poplatek což je z celkové hodnoty našich portfolii. To není to stejné

Pořád se neshodneme? 😃

Ahoj Tomáši!
Manažerský a správcovský poplatek je dle mého názoru opravdu to samé – manažer neboli správce fondu si průběžně účtuje poplatek za správu. Co jsem zjistil teprve relativně nedávno, je fakt, že vydavatelé fondů mají povinnost výkonnost fondu zveřejňovat již sníženou o tento poplatek. Příklad – sleduji index s výkonností 8 % p.a., ale můj fond má náklady 1 % p.a. To znamená, že udávaná návratnost fondu by musela být již ponížena o 1 % a to na 7 %. Typicky je toto vidět například u indexových ETF fondů, které vždy maličko zaostávají za svými indexy (např. o 0,1 %)

Do této udávané návratnosti se nicméně nezapočítává například vstupní nebo výstupní poplatek a také poplatek za zhodnocení.

Díky za svižnou odpověď! Pomohlo vyčistit cookies: zvláštní, ostatní grafy se zobrazovaly i předtím, proto jsem měl za to, že skutečně chybí.

Ahoj, díky za všímavost a upozornění! Graf tam opravdu má být, ale mně se ve všech zařízeních (PC i telefon) zobrazuje správně 🙁 Zkuste obnovit stránku, soukromý mód nebo vyčistit cookies prohlížeče, pak by snad mělo být všechno v pořádku!